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玉米周评:本周收带长下引小阴线,中短线逢高做空,长线逢低吸纳

时间:2011-09-30 13:22

    1205玉米主力合约本周继续受基本面和系统性风险的影响。收出带长下引线的小阴线,对于深加工的套期保值的企业,本周接近2200元/吨的价格是一个很好的中长线买点,盘中短线对于玉米消费企业仍建议逢低买入,但中短线对于投机者还是要保持一个偏空的思路,长线问题不大。本周1205开盘2300元/吨,最高2307元/吨,最低2202元/吨,收盘2285元/吨,下跌17元/吨,跌幅为0.74%。周初在2300直接被放量击穿后,1205一度大跌100个点,快速下探2200后,又快速回升,收根长下引线的小阴线。近期玉米现货市场最近几个月来首次出现价格下降的情况,但总体稳定。吉林大部分地区的收购价和出库价有10元/吨的下降,山东局部有20—40元/吨的下降,南方销区的湖南到站价有40—50元/吨的下调,潍坊收购价甚至有80元/吨的下降,主要的南北港口玉米现货价格稳定。本周继续游一定量的新作玉米上市,以及国庆长假后大量新作玉米陆续上市对于现货和期货价格均构成打压,周中期货玉米与大连港口的平仓价一度贴水近300元,对于玉米需求企业如果此时进行交割至少也有50元/吨的利润。技术面看,周一延续上周大跌,周二稍有企稳,不过周三和周四有再次转跌,周五随着期货市场反弹。短线看2300是一个较强的压力位,没有特殊利好,很难越过,所以短线最好观望,逢高短线适量做空仍是较佳选择(见图1)。本周持仓量较上周下降约2W手,成交量略微放大。消息面上,9月27日国家临时存储(含中央储备)拍卖玉米米78吨,全部流拍,流拍原因:一是本次拍卖的玉米品质不高,二是本次对于卖家的资格审查较严格,三是市场对新作玉米即将大量上市且价格将下降的预期。

    美国芝加哥玉米12本周开盘645.60美分/蒲式耳,最高666.25美分/蒲式耳,最低623.00美分/蒲式耳,截止目前(8月5日下午15:00)报630.50美分/蒲式耳。下跌10.25美分/蒲式耳,跌幅为1.60%。持仓量同比上周下降约3W手。成交量再次萎缩。美玉米连续收中阴后,本周有企稳迹象,短线严重超跌,预计后市会有一波反弹。消息面看,美国农业部公布了截至9月22日的一周出口检验报告,当周美国2011/12年度玉米出口检验量为3428.2万蒲式耳,比上周有所增加。美国农业部还公布了截至9月25日的作物生长周报。当周美国2011/12年度玉米优良率为52%,收割率为15%均比去年同期和五年均值低。分析机构Informa Economics下调2011年美国玉米种植面积和产量预估。研究机构AgResource Co也下调2011年美国玉米单产预估2%。

    从以上数据来看,本周又有一些地区新作玉米上市,但量仍不大,且水分较高,华北地区的持续阴雨天气,使得大量新作玉米的上市一再往后退,预计国庆假期过后,玉米现货价格将有普遍的小幅回落。短线看,周中低吸的多单可持有,到2300可短线高抛,然后可适量转空操作,套期保值者逢低买入,长线无忧。

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